Cashea
Закрыт раундФинтех / BNPL-суперапп (Венесуэла) · Pre-IPO · закрытый раунд
Цена за долю: —
Похожие сделки →Медиа
Видео о проекте
Видео о проекте: Cashea
О компании
Краткое содержание
Доминирующий суперапп Венесуэлы: №1 по скачиваниям, монополист в потребкредитовании в условиях кредитного вакуума. 2025: GMV $3.5 млрд, выручка $148M (+307%), прибыль $34M. NPL ~2.4% (ниже, чем у NuBank). Самый капиталоэффективный суперапп Латам — привлёк $22,5 млн по историческому срезу до сообщения о $100 млн финансирования в июле 2026.
Финансы
Оценка и прогноз
Цена входа
$558 млн
Ожидаемая капитализация на IPO
$5 млрд
Потенциал (P/L)
×5,6 · +460%
Объём раунда
$22,5 млн
Прогноз модели, %/год
~56%/год
Прогноз выхода
1Q 2030 · IPO
Цена за долю
—
Моделирование
Ожидаемые результаты — вложили $100 000
Иллюстративные сценарии, а не вероятности или предел убытка. Возможна полная потеря вложения: $0 на выходе. Учёт комиссий, налогов и разводнения требует подтверждения условиями конкретной сделки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и гарантией доходности. Инвестиции в непубличные компании высокорисковые: доходность не гарантирована, возможна полная потеря вложенных средств.
AI-аналитик
Аналитический разбор
Cashea — монопольный BNPL-оператор в реформирующейся экономике с доказанной юнит-экономикой, оцененный дешевле убыточных пиров.
В исходных материалах указаны выручка $148 млн и чистая прибыль $34 млн за 2025 год. При оценке входа $558 млн это P/S 3,77× и P/E 16,41×. Прогноз выручки $449 млн за 2026 год даёт форвардный P/S 1,24×. Эти базы сравнения нельзя смешивать.
Драйверы роста
- +Экономическая нормализация Венесуэлы: ВВП +12–15%, нефтяные доходы +77%
- +Монопольная позиция: 35% взрослого населения, 15 000+ мерчантов в очереди
- +Суперапп-трансформация: сбережения, страхование, B2B — рост LTV
Ключевые риски
- –Геополитика Венесуэлы: санкции США нестабильны, риск заморозки IPO-окна
- –Макро-хрупкость: инфляция 166% в 2026E, девальвация боливара
- –Концентрация: 100% выручки — Венесуэла
- –Короткая кредитная история: данных по дефолтам мало для валидации модели
Полный разбор фин-модели и бизнеса на 5 минут чтения — в PDF · 85 КБ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвест-тезис
Основные сейлз-поинты
- 01Монополист потребкредитования: 9 млн пользователей, 29 тыс. точек
- 02Самый капиталоэффективный суперапп Латам (привлёк лишь $22.5M)
- 03Прибыльность с NPL ~2.4% — ниже, чем у NuBank
- 04Геополитический катализатор: разворот экономики Венесуэлы к рынку
Анализ
Плюсы и риски
Плюсы компании
- Прибыльный рост: выручка +307% при минимальном финансировании
- Чистая структура для международного капитала (Delaware/Cayman, аудит EY)
- Сильнейшая команда в стране (ex-Mercado Libre, NuBank, Rappi)
Риски компании
- Страновой риск Венесуэлы (политика, валюта)
- Зависимость от продолжения реформ
- Низкая ликвидность до выхода (~2030)
Раунд закрыт
Этот раунд уже закрыт. Оставьте контакт — сообщим о похожих открытых сделках и условиях входа.